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世嘉娱乐网上龙虎 - 国联期货:焦炭做空策略报告

  • 编辑:
  • 时间:2020-01-10 19:03:06
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世嘉娱乐网上龙虎 - 国联期货:焦炭做空策略报告

世嘉娱乐网上龙虎,一、市场分析部分

【策略概述】

焦炭期货自7月以来大幅攀升,目前,价格稍有回落但仍处于相对高位。

技术上,焦炭1901合约从高位回落,三峰顶形态已经构筑完毕,头部确立。趋势上来说,下跌通道已经形成。

基本面上,随着“金九银十”到来,天气逐渐转冷,下游生产减少,需求转弱,支持当前焦炭价格的下跌。

【因素分析】

1、需求疲弱

由于前期环保政策对生产的限制以及宏观宽松政策利好的共振作用,黑色系产业链呈现出供不应求的状态,但因为成本升至高位,叠加天气转冷因素,黑色系终端需求目前已经出现颓势,预计未来将逐渐转弱。

本周,螺纹钢下游恐高,畏惧接货,螺纹需求转弱,累库增加。需求的疲弱,预计近期将传导并反映至上游的焦炭上来。

2、限产成效或不及预期

今年下半年以来,环保政策频出,焦化企业限产日趋严格,从而带动焦炭价格大幅攀升,焦化利润创下新高。

在高利润的刺激作用下,焦化企业必定会在条件允许的情况下,满负荷生产,从而在价格高位出货兑现利润。因此,焦炭的产量很有可能高于当前的预期,因此,焦炭价格的回调不可避免。

【风险控制】

当前做空焦炭期货合约的主要风险,来源于潜在的不断收紧的环保限产政策。不排除冬季限产波及范围扩大的可能性;同时,环保监管的日趋严格,也有可能进一步限制焦炭的产量,带动焦炭价格止跌回升。

同时,下半年基建及房地产数据的转好,也可能刺激黑色系产业链的生产,从而利多焦炭价格。

二、交易计划书

【交易策略和计划】

策略:

等待短期线形成空头排列

技术上,周线来看,三峰顶结构已经构筑完毕,目前已经跌破上涨趋势线,而从小时线来看,目前空头排列已经成型,下跌趋势不可避免,目前可以做空第一批单。等待日线短期线形成空头排列,则可确认完全进入下跌通道,并可做第二笔空单。

交易标的:主力1901合约。

计划:

计划:总投入1/3资金(300万元)。

按20%保证金计算,总共可下单:300万元/(2360元/吨*100吨/手*20%)=64手。

计划下单量:60-70手。第一次抛30手,跌势确立后,择机再抛30-40手。

预计平均抛空点位为2360元,止损单设在:2500-2550元。

第一目标:2000元。

时间要求:11月份中旬之前,全部平仓。

以第一批下单为例,风险与收益评估:

可能亏损:(2500-2360)*100*30=42万元。

可能收益:(2360-2000)*100*30=108万元。

满足投资标准:风险与收益比1:2.5

目标达到后,根据具体形势平仓,或减至半仓,直到时间满足。

国联期货

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